外電報導金融炒家索羅斯（George Soros）最近放空日圓，海撈近十億美元，引起國內外金融市場注目，中央銀行高層昨天證實，「索羅斯早就放空日圓，現在放空日圓，已來不及了」。央行高層說，早在日本首相安倍晉三當選自民黨黨主席時，索羅斯就進場放空日圓，這是「索羅斯幫助安倍」救日本經濟。

央行高層表示，目前Ｇ７（七大工業國）在開會，關切亞洲貨幣競貶問題，昨天日圓與韓元怕被修理，昨天傍晚日圓匯率回升到九二．四三元兌一美元，韓元也回升到一○七八元兌一美元，「春節期間韓元升幅達一％」，下周一台北匯市開盤，大家不必擔心，央行已密切注意與觀察，「新台幣匯率是相對穩定」。

央行高層指出，去年十一月間日圓兌美元匯率七十餘元，當時日圓是超強貨幣。但日本經濟基本面不好，且日本貿易有逆差，日圓應該要貶，「最近日圓走貶是對的」。

央行高層認為，目前日圓匯率貶到九十多元左右「差不多了」，不過，目前各界預測日圓兌美元匯率合理價位是在「九十五元至一百元」之間。

繼美國《華爾街日報》十三日披露索羅斯作空日圓後，昨彭博社引述消息人士透露，索羅斯自去年十一月以來作空日圓，海撈近十億美元，以致索羅斯基金管理公司去年投資報酬率達一○％左右，今年以來報酬率則是五％；但該公司發言人瓦尚表示，他不便對交易置評。這項消息已引起我央行重視。

昨央行高層說，「聰明的人，都是在第一時間進場」，索羅斯是在安倍當選自民黨黨主席時，就進場放空日圓，「第二聰明的人，是在安倍當選日本首相時，才進場放空」，這次索羅斯放空日圓，是在幫助安倍。

央行高層說，索羅斯炒匯大賺，這不是第一次，過去索羅斯也曾炒作英鎊大賺過。一九九二年索羅斯和投資策略長朱肯米勒看準英國央行將被迫放手讓英鎊貶值，押注一百億美元，作空英鎊，大賺十億美元。當時索羅斯量子基金規模為卅三億美元。

除了Ｇ７對亞幣競貶表達關切外，昨天開會的廿國集團（Ｇ20）財長重申矢言「避免貨幣競貶」，致力監控「貨幣政策可能的溢散效應」。

央行高層說，昨天日圓與韓元匯率回升，但歐元卻貶，此與Ｇ７開會有關，「他們（日圓與韓元）怕被修理」。

日本首相安倍晉三施壓要求日本央行採取更擴大寬鬆貨幣政策，導致日圓兌美元匯價自去年第四季初以來計貶一七％，改寫一九八五年以來最差同期表現。

萬富豪投資人索羅斯（GeorgeSoros）及貝肯（Louis Moore Bacon）上季減持黃金證交所交易產品（ETP），主因黃金期貨價格創下逾8年來最大跌幅。鮑爾森（John Paulson）則按兵不動。

美國證券管理委員會（SEC）的文件昨天顯示，截至去年12月31日的1季，索羅斯基金管理公司（SorosFund Management LLC）持有的SPDR黃金信託基金（SPDR Gold Trust）投資部位較前1季減少55%，至60萬股。SPDR是最大的黃金交易所交易基金。

貝肯的避險基金摩爾資本管理（Moore CapitalManagement LP）則全數賣掉SPDR的股權，並減持Sprott實體黃金信託基金。SPDR最大投資人鮑爾森公司（Paulson & Co.）則維持2180萬股的持股不變。

在美國、中國大陸出現復甦跡象，降低黃金的避險需求後，索羅斯和貝肯在第4季所做的決定可能讓市場更加揣測，黃金連續12年上漲的多頭格局料將走到盡頭。全球ETP的持有部位在12月20日臻頂後，已減少0.9%。

瑞士銀行集團（UBS AG）昨天調降1個月金價的目標價6.8%。瑞銀認為，對經濟的樂觀心理已使包括黃金在內的防禦型資產光芒不再。

澳盛銀行集團（Australia & New ZealandBanking Group Ltd.）高級商品策略師屈維坦 （NickTrevethan）表示：「索羅斯減持可能會稍微撼動市場。市場可能也會觀察鮑爾森的動向。」

台北時間晚間9時8分，紐約商品交易所（Comex）4月交割黃金下跌0.78%，報每盎司1622.70美元。

黃金投資該聽誰的？索羅斯Q4持金砍半 鮑爾森續抱帳虧2億多美元

受到金價創下 4 年多來單季最大跌幅影響，幾位享譽全球的法人投資者去年第四季皆減持黃金，包括索羅斯 (George Soro)、PIMCO (太平洋投資管理公司) 及 Julian Robertson。不過，知名避險基金經理人鮑爾森 (John Paulson) 卻與眾不同，繼續抱持大量黃金部位。

《路透社》上周五 (15 日) 報導，根據眾家投資人周四向美國證券交易委員會 (SEC) 呈報資料，在 2011 年稱金市是「終極泡沫」的索羅斯，上季將持有的全球最大黃金指數型基金 (ETF) 道富財富黃金指數基金 (SPDR Gold Trust)(GLD-US) 股份，由去年第三季的 132 萬大砍至 60 萬股。

Tiger Management 經理人 Julian Robertson 上季更將持有的 Market Vectors 金礦股 ETF 部位全數出清，手中只剩小型金礦股 ETF 部位。黃金現貨價格該季共下挫 5% 或每盎司 100 美元，部分分析師將此歸咎於避險基金在年底湧現贖回潮。

反觀道富黃金 ETF 最大持股人鮑爾森，上季部位持平於 2180 萬股。商品投資公司 LOGIC Advisors 經理人 Bill O'Neill 指出，像他這樣的金市大戶仍擁抱黃金是好跡象，代表對於黃金長期走勢仍有信心。不過受到該季金價下跌影響，鮑爾森的道富黃金 ETF 部位帳面價值較前季萎縮了 2.155 億美元。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師 Smith Barney 去年 12 月建議該行金融顧問，讓客戶資金退出鮑爾森基金。去年稍早，花旗 (Citigroup) 私人銀行也決定自鮑爾森基金公司贖回 4.1 億美元。

今年以來，黃金價格已累積下挫 2.5%，截至上周四來到每盎司 1635 美元價位，距離 6 個月來最低點只差 10 美元。分析師指出，美國房市及就業市場近期顯露復甦跡象，也降低黃金避險吸引力。

O’Neil 表示，若股市繼續走揚，短期內投資人可能將更多資金移出黃金市場。

法新社瑞士達佛斯26日電）

身價億萬的金融家索羅斯今天在瑞士達佛斯世界經濟論壇（World EconomicForum）上說，即使有關當局在金融危機後開始限制複雜商品交易，金融市場依舊讓人難懂。

索羅斯（George Soros）告訴台下觀眾：「不幸的是，我們還是不了解金融市場如何運作。」

他說：「我們已經引入合成交易工具、發明衍生性商品，卻沒有徹底了解這些交易商品的影響。」

他把目前刺激全球經濟的行動，比喻為如何煞住打滑的車輛。

索羅斯說：「如果車子打滑，你首先要朝打滑方向打方向盤，才能控制車子。如果你不這樣做，車子就會翻覆。」

這也是為什麼有關當局在處理債務危機時，首先擴大信貸市場，例如歐洲提供銀行低利貸款，以及美國聯邦準備理事會（Fed）注入更多銀彈。

索羅斯說，這些行動已經穩住市場，現在的優先要務則是讓經濟再次成長。

他又以車子為喻說：「首先控制好車子，之後修正行駛方向。」「第1階段已經完成得差不多了。但我們還沒開始第2階段。」（譯者：中央社蕭倩芸）

《CNBC》周四 (24日) 報導，億萬富豪投資家索羅斯 (George Soros) 表示，由於美國經濟出現明顯的回春跡象，很快央行基準利率將大幅反彈回升。

索羅斯指出，美國需要重新構築起成長趨勢，方可削減債務負擔，而美國聯準會 (Fed) 購買國債券落實寬鬆的動作是正確決議，因為此舉不至於讓現有債務淨額擴大。他說到：「這差不多就像是一份白吃的免費午餐。」

不過他同時也警告有風險存在，一旦經濟開始持續成長，央行利率也會隨之大幅彈升。

他將此現象稱為「微妙的雙向操作」，首先 Fed 對經濟注入許多資金，而市況有所起色後，這些錢得從市場中抽回。但在這央行抽資的動作中，經濟復甦的腳步又可能受到阻礙。

基於目前經濟的明確復甦跡象，索羅斯預期最早在今 (2013) 年內，基準利率便將開始上行回復。

索羅斯說到：「回調動作說不定已經展開了，我認為這最可能在今年內發生。一旦國會對於預算和投資決議的爭議過渡期過去，就是升息時刻到來。」

一些已開發國家將緊縮政策，作為處理龐大債務的手段，對此索羅斯表示反對，如果國家經濟正在走下坡，那麼債務負擔事實上只會越來越重。

索羅斯同時警告到，歐洲地區的政治局勢未來 2 年可能進一步惡化。「我不認為歐洲政治可以一直維持目前現況—德國作為核心中樞，而意大利、西班牙等國家永遠被視為劣人一等。」他如此警示。

歐洲地區恐怕正醞釀著貨幣戰爭的可能性，索羅斯說到：「其他地區施行與德國不同的法則，德國相信緊縮政策，而其他國家崇尚量化寬鬆，面對危機投入越來越多資金。而事實上此舉有效，避免了經濟蕭條的爆發。」

日本現在也已偏向實施量化寬鬆政策，下拉日元貨幣身價，索羅斯表示，因為歐元區並不從事類似舉措，歐元身價可能將走向升值，進而「讓德國成為潛在的衰退或經濟放緩推手」。

全球知名億萬投資大戶索羅斯 (George Soros) 周四 (24 日) 預言，在全球貨幣競貶戰爭一觸即發之際，歐元不僅將繼續存在，而且兌其他貨幣還將步上升值趨勢。

《彭博社》報導，索羅斯於瑞士達沃斯 (Davos) 舉行的全球經濟論壇 (World Economic Forum) 年會上表示，正當全球其他國家爭相採取規模更大的貨幣寬鬆措施來刺激經濟，恐引發全球貨幣戰爭之際，歐元區最大經濟體德國卻背道而行，堅持採取緊縮的財政及貨幣政策，這意味歐元兌其他貨幣將升值。

索羅斯指出，過去 1、2 年全球貨幣價格都相當穩定，但現在卻在政策干預下會有更多激烈震盪。而目前市場趨勢是歐元升日元貶，雖然他無法預知這個趨勢會有多嚴重，但他確定市場會這麼走。

索羅斯還預料，德國將一直「盡最小努力」來保住歐元。他表示，歐元存亡危機的成因雖然尚未解決，但最艱難的時刻已經過去。僅管他預測，未來 2 年歐元區仍將處於「緊繃」狀態。

另一方面，索羅斯「確定」近期不會有信貸泡沫化風險。不過他提醒，中國不動產市場在準銀行體系放款的支撐下，確實出現資產泡沫。索羅斯說，中國房市又再度上漲，可能演變成泡沫，歸咎於融資來源。

避險基金經理人索羅斯（George Soros）

重量級避險基金經理人索羅斯（George Soros）甫於一月才看好歐元，現在，索羅斯非但對歐元區吹哨示警，還直指歐盟最後將因民間衝突緊張而四分五裂。

索羅斯近日在接受荷蘭電視媒體訪問時指出，歐盟最後恐步向歷時七十年蘇聯體制的後塵，而且還是苦撐得愈久，歐洲人民要付出的政治經濟代價就愈大。

「現在最棘手的問題，在於南歐與西、北歐國家的目標不同，前者期望採行經濟刺激擴張政策，後者則希冀採行撙節措施。...德國需要認清一件事實，就是其施壓歐元區國家採行的撙節計畫，根本不利於生產力提升。」索羅斯道。

德國害人害己？

那麼索羅斯眼中最壞的情況會有多糟？索羅斯預料南歐國家將被推向長期蕭條，時間恐怕會超過十年，甚至更長或一蹶不振。接下來，南歐國家民怨爆發，帶來暴動與政治不安，最後的結局就是歐盟的崩壞－－這就是勉強維繫歐元體制所要付出的終極代價。

「當然德國無意要刻意搞垮其它成員國的經濟，問題根本在於，德國對問題嚴重與複雜性知之甚少。」索羅斯道。

索羅斯指歐元區國家領袖現在是本末倒置、反客為主，創立「歐元」初衷應是服務歐盟成員國，而不是用來逼迫成員國採行撙節確保歐元的存續。

索羅斯不客氣地指出，德國自已本身也有一些經濟挑戰，國內生產毛額（GDP）在去年第 4 季已下滑 0.5%，這是自 2008-9 年全球金融海嘯以來，德國季度經濟成長表現最壞的一回。

上個月在瑞士舉辦的經濟論壇上，索羅斯在接受《CNBC》訪問時指出，德國用盡方法來維繫歐元的運作，其支持歐洲央行的量化寬鬆政策即為一例，儘管梅克爾政府遭到德國聯邦銀行（央行）鷹派的反對阻撓。

歐元的未來

歐洲央行去年 9 月宣佈啓動無上限量化寬鬆措施之時，市場幾乎是歡聲雷動，沉浸在受到救贖的喜悅中，不過當時，索羅斯卻是戒慎恐懼。索羅斯指歐盟體制內部不協調的問題一直未能解決，不久後，政治問題可能就會接踵而至。

許多專家目前觀察歐元的角度，在於它能否在貨幣競貶賽中掙得生存空間，而非歐元的存續。

投資公司 Tangent Capital Partners 資深分析師 James Rickards 對於現今各國競相採行寬鬆貨幣政策持悲觀的態度，Rickards 指現在幾乎所有經濟大國央行陷在這場泥巴大戰，各國競相印鈔救市的結果將會帶來通貨膨脹，最後的結局可能就是國際貨幣制度的崩潰，而且是在可預見的未來發生。

中央社瑞士達佛斯25日綜合外電報導）慈善家兼投資家索羅斯（George Soros）今天說，「歐元會存活下來」，但也警告，不可對歐元的未來盲目自滿，因為歐元的基本問題還沒解決。

美聯社報導，索羅斯在達佛斯（Davos）的世界經濟論壇（World Economic Forum）表示，儘管歐洲中央銀行去年設法遏止可能導致歐元崩潰的市場混亂，歐元的基本失衡問題「一直受到掩蓋」。

他表示，歐元區政府的債務危機，已將歐元區劃分為德國這類債權國和希臘這類債務國，債權國當家做主，並要求施行索羅斯所謂的「誤導性撙節」，即以減少支出來降低債務。

他說，對債台高築的國家來說，德國政府和德國總理梅克爾（Angela Merkel）提倡的減支「只會產生反效果」，且「正將整個歐元區推入衰退」。

索羅斯說，德國先前同意以最小的努力來阻止歐元區崩潰。梅克爾支持歐洲中央銀行提出的計畫，只要負債國同意減赤，就購買他們發行的債券。這項方案降低債券市場的借貸成本，使西班牙和義大利免於金融崩潰。

索羅斯說：「結果是我所害怕的，也就是歐元區分裂為債權國和債務國，債權國當家做主，提倡撙節政策，而撙節只會產生反效果，因為你不能透過降低國內生產毛額來減債。」

「所以這是錯誤的政策，對債務國的傷害比對德國更大，正將整個歐元區推入衰退。」

索羅斯說，經濟衰退會升高會員國間的政治緊張情勢，而債權國與債務國之間的分裂，長期來看也有瓦解歐盟的風險。他說：「因此，這項金融解決方案在政治上是無法接受的，事實上長期來看也是無法容忍的。」