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2010年11月26日

1.彭博社引述兩名知情人士報導，在愛爾蘭出現金融騷亂後，歐洲聯盟主張明年的壓力測試應包括對銀行資金流動的檢驗在內。 因屬於私下討論而不願證實身份的人士表示，由於前次於7月舉行的測試未能顯示銀行能夠安度資金危機，引發外界疑慮而有這樣的可能動作。

2.EFSF的7,500億歐元基金中，歐盟各國提供4,400億歐元。但各國不是直接提供現金，而是以各國提供的4,400億歐元為擔保，由EFSF發行紓困債券向市場集資。
歐盟並規定，紓困債券必須擁有AAA的頂級債信。為符合這個標準，必須提列40%的現金擔保，換言之，真正可用的資金僅約2,500億歐元。
另外，歐盟已編入600億歐元緊急資金預算，IMF也承諾提供EFSF約2,500億歐元，但必須個案審核。 愛爾蘭紓困金介於800億歐元至1,000億歐元，如果加上葡萄牙要求500億歐元，剩下的資金恐不敷西班牙未來三年公債到期所需的逾3,500億歐元。

前世界銀行官員、Arnold Porter公司主權債信律師德貝瓦說：「可用資金非常緊，幾乎是不夠用，萬一其他國家還需要紓困，根本沒有錢。」  

愛爾蘭銀行（Bank of Ireland ）24日在都柏林拍賣收藏的藝術品，籌得200萬美元，不過所得不是拿來還債，而是捐作公益用途。

3.俄羅斯央行第一副主席烏育卡耶夫（Alexei Ulyukayev）表示，俄國已開始把加元納入其外匯存底，並正考慮納入澳元等其他貨幣。
烏育卡耶夫24日接受訪問時說：「我們最近已開始投資加元計價資產，雖然至今的金額仍很低，但未來可能增加持有部位。」 俄羅斯擁有全球第三大的外匯存底，正希望讓外匯存底組成更多元，並在國際貿易和金融市場推動使用區域貨幣，以降低美元計價資產的風險。

4.印度爆發金融弊案，聯邦調查機構24日調查收受賄賂與不當放款後，逮捕LIC房貸公司（LIC Housing Finance）執行長在內的八名公民營銀行與券商高階主管，相關股票一連兩日大跌，使最近數月漲勢凌厲的印度股市面臨嚴峻考驗。
印度中央調查局（CBI）24日表示，印度第二大房貸公司LIC房貸執行長奈爾 （Ramachandran R. Nair），以及印度生命保險公司（Life Insurance Corp.of India）、印度銀行（Bank of India）、印度中心銀行（Central Bank of India ）與旁遮普國家銀行（Punjab National Bank）等公司的高層遭到逮捕。 民營證券業者Money Matters金融服務公司總經理夏瑪（Rajesh Sharma）也遭拘禁。

5.受強勢日圓拖累，日本10月出口年增率較9月縮小，為連續第八個月趨緩。日本銀行（央行）也警告，在主要經濟體都面臨經濟成長減緩的風險下，外部需求可能進一步疲軟。
日本財務省25日公布，10月出口較去年同期成長7.8%至5.724兆日圓，低於市場預測的10.2%，也遠不如9月的14.3%。這是日本出口年增率在2月達到45.3%高峰以來，連續第八個月下滑。

6.新加坡政府25日說，明年上半年將持續釋出國有地至民間住宅市場，從供給面增加來協助抑制房價漲勢。

7.歐債危機並未獲得舒緩。歐洲最大票據交換所之一的LCH Clearnet 25日將交易愛爾蘭公債的額外保證金升到45%，是三周內的第三度上調，使得愛爾蘭銀行業者以愛爾蘭公債為抵押換取現金的成本大增，而更加依賴歐洲央行（ECB）。

德國總理梅克爾本周稍早表示歐元區債務國的紓困金應由銀行和投資人分擔一部分，引起市場恐慌後，25日特別澄清，由投資人分擔紓困金的計畫在現行的紓困機制於2013年到期前不會實施。
梅克爾在柏林一項會議上發表談話說：「市場很緊張，因此我要講清楚，我們不是談論要改變2013年屆滿的現行紓困機制，我們談的是未來的機制。」


8.中國人民銀行昨（25）日指出，今年第三季信用卡授信總額為人民幣1.86兆元（約新台幣8.5兆元），較第二季成長13.2%，但逾期半年的未償信貸總額也增加8.5%。人行警告，信用卡壞帳風險值得關注。
值得注意是，第三季信用卡逾期半年未償還的信貸總額為人民幣79.2億元（約新台幣362.1億元），也較上季增加8.5%。人行表示，「前三季信用卡授信總額和信用卡期末應償信貸總額均大幅增長，但信用卡逾期半年未償信貸總額呈現增長趨勢；信用卡壞帳風險仍值得關注。」

2010年前十個月，銀行總計放貸人民幣6.9兆（約新台幣31.55兆），合理的推算，全年貸款總額將突破上限人民幣7.5兆元（約新台幣34.29兆元），但非正規的地下金融資金更令人擔心，包括國有銀行的表外放貸、「私人基金」管理的資金及未註冊銀行和錢莊的地下資金。

根據中國投資參考的研究，不受監管的「私人基金」行業資金超過人民幣1兆元（約新台幣4.57兆元），這些私人基金集中在上海，由高階基金經理人在掌控。


9.雲南省咖啡行業協會公布，依11 月16日報價，標準一級咖啡豆收購價格高達每公斤人民幣29.2元（約新台幣134元），與去年同期相比上漲60%。
中華工商時報報導，芒市後穀咖啡公司廠長陳雲宏稱，正在一線收購咖啡鮮果，11月16日咖啡鮮果收購價格也創了歷史新高，暴漲到每公斤4.5元（約新台幣21元），比去年同期上漲58%左右。種植咖啡豆農民收入已大幅增加，提高種植意願。
雲南省咖啡行業協會會長熊相入認為，雖然目前國際咖啡豆供需基本平衡，但小粒種的咖啡豆供應相對吃緊，因為包括南美、部分非洲咖啡產區，政局不穩定、土石流等自然災害，導致高品質的小粒咖啡豆產量整體下降。
日前，廣州日報報導，年初因雲南小粒咖啡豆每公斤的報價比國際價格還要高1-2美元（約新台幣30至60元），所以接到雀巢公司下調收購量的通知。
但連鎖咖啡星巴克確趁機表示將與雲南簽署推動當地咖啡產業發展的合作備忘錄，2020年前投資30億（約新台幣18億元）來提高當地小粒種咖啡的產種規模。星巴克全球CEO舒爾茨也表示，「將把大陸打造成美國以外的第二個本土市場」。

10.      日本統計局今天公佈，扣除生鮮食品的消費物價，10月比上年同月下滑0.6%，相對9月跌幅為1.1%。

11      新加坡政府周四再出手打房，宣布將延續今年下半的積極土地供應計畫，在明年上半釋出更多土地給民間住宅市場，減輕房價上漲的壓力。印度爆發多家國營銀行高級官員涉嫌收賄，對私人金融機構違法貸款和詐欺醜聞，而且如雪球越滾越大，不但多家被牽連的金融股股價在周四暴跌，甚至也波及投資相關涉案公司的外國金融機構，恐怕數千萬美元的投資有去無回。印度醜聞不斷，股市迭受重擊，周四孟買指數下跌近1％，至2個多月來的低點。

12.      日本東芝與台灣瑞軒科技投資的北美液晶電視龍頭品牌Vizio，雙雙計畫於明年1月發表內建Google TV軟體的新產品，加上外傳南韓三星電子也考慮推出Google TV相關的商品，讓Google這家網搜巨頭將網路引進電視的宏圖向前邁進一大步。

13.      索尼（Sony）在睽違3年之後，決定重返日本電子書市場，並開設電上電子書店，提供近2萬本的日文書籍。

14.      澳洲央行總裁史蒂文斯（Glenn Stevens）表示，澳元走強有助控制通膨壓力，並暗示澳洲利率已達到短期內適當的水準。

15.      根據南韓企劃財政部和國防部的統計，目前南韓國防支出估計約29兆5000億韓元，佔國內生產毛額（GDP）的2.6%到2.7%之間。

16.      為了因應全球資本規範從嚴，日本各銀行引爆出脫持股風潮。根據巴賽爾銀行監管委員會（BaselCommittee on Banking Supervision）規定，銀行的一級資本要求將倍增。一級資本包括現金與股票，震盪劇烈或表現欠佳的股票將弱化銀行放款能力。企業爭相削減持股的另一個原因是，國際會計準則委員會（International Accounting Standards Board）2009年12月頒佈規定，要求將持股市值納入財報。

17.  全球糖明年可能供不應求，因全球最大糖出口國─巴西將重新種植糖作物，面積足以涵蓋美國康乃狄克州。巴西合作聯盟 Copersucar SA執行長蘇薩（PauloRoberto de Souza）表示，巴西中南部產糖商計劃重新種植約140萬公頃的糖（350萬英畝），比例約佔他們農地20%。巴西中南部為巴西主要糖產地。 Copersucar SA出口的糖多於全球第2大糖出口國─泰國。

18.  沒有關稅、不用簽證、一個更緊密的俄國與歐盟間的關係。這是俄羅斯總理普亭周四在德國日報出刊的文章上，所描繪出的願景。

普亭寫道：「我們提議一個和諧的經濟社群，涵蓋範圍從里斯本到海參崴。未來我們甚至考慮成立自由貿易區，或是更先進的經濟結合。這將形成一個整體的大陸市場，產值達到數兆歐元。」

《明鏡周刊》報導，普亭自周四 (25日) 起連兩日訪問德國，周五將與德國總理梅克爾會面。周三時，俄國與歐盟達成一個重要協議，即消除原物料關稅。這是歐盟不再否決俄國加入 WTO 的先決條件。莫斯科當局希望在 2011 年時成為貿易組織的一員。

普亭的願景其實更多。他寫道：「在我們面臨的挑戰之下，現在俄國及歐盟的合作並不句持續性。為了要改變這種情勢，我們必須利用現存的優勢及可能性，來尋求歐盟及俄國間的關係進步。」

除了歐俄更緊密的經濟聯結外，普亭也希望雙方能在工業政策上合作。他說：「就我的觀點來看，我們必須設法於歐陸觸發新一波的工業化。」他特別提到的產業，包括了船隻、汽車、飛機的製造、航太、藥學及醫療科技、核能。

普亭還提到能源方面的合作。他說：「近年來，雙方能源議題上的合作，其實政治味過濃。」他希望雙方從能源的探索到送至消費者的過程中，都能夠緊密合作。

但這樣的提案可能在本周就會被倒打一槍，因為德國能源巨擘 E.on 準備出售其擁有的俄天然氣巨擘Gazprom 3.5% 股權，此議題也在普亭與梅克爾會面的議程中。

普亭也希望能夠與歐盟在研究及高科技上合作。他說：「歐洲人必須鞏固在科技及教育上的領導地位，透過合作這是可行的。」重要的舉措，將包括取消往返俄國及歐盟各國間所需的簽證。

19.  IMF 預估，包還杜拜政府、國營企業、杜拜世界及其他企業的債務加總，總金額達到 1110 億美元，大約是140% 的杜拜 GDP，也讓杜拜的債務超越希臘及冰島。

20.  意法半導體(ST)宣布其MEMS感測器，全球出貨量已突破10億顆大關，目前也正積極將微加工加速度計和陀螺儀使用於許多消費性電子產品，實現人機介面的動作控制功能，包括遊戲機、智慧型手機、遙控器等。公司把MEMS加速度計和陀螺儀的尺寸從 500mm3縮減到10mm3以下，同時提高測量的分辨率、準確度以及溫度穩定性，並將功耗降低到原來十分之一。由於意法為全球首家擁有專屬8英吋MEMS晶圓廠的主要製造商，採用低成本、高產量的基板柵格陣列(Land-Grid-Array)封裝，與主要合作夥伴共同開發最先進的校準設備。目前意法半導體MEMS動作感測器的每月產能約5000萬顆。

21.  偉爾集團（Weir Group PLC）和勝利油田高原石油裝備有限責任公司（以下簡稱「高原公司」）宣佈，雙方將成立一家合資企業。合資企業將位於中國山東省東營市，它將充分利用石油天然氣市場領先的專業化產品製造商Weir SPM所積累的成功經驗，北美頁岩氣開採的蓬勃發展已經讓Weir SPM受益匪淺。

22.  全球最大煤礦公司Coal India (COAL-IN) 董事長 Partha Bhattacharyya表示，目前正在研究 5 家礦業公司的收購交易，包括位於美國、澳洲和印尼的礦業公司，以對應印度對煤礦的需求。印度是亞洲第2大能源消耗國，在印度能源消耗量增加之際，總部位於印度加爾各答(Kolkata)的 Coal India擁有 3805 億盧比 (83億美元)現金用以收購交易。Bhattacharyya表示，印度4年後一年的煤礦需求將較產量多出 1 億公噸，Coal India打算自海外礦區折衷對應此需求量。

23.  歐洲最大經濟體─德國11月通膨速度較預期快，主因食品和能源價格上漲。德國聯邦統計局今天表示，11月以歐洲聯盟調和方式計算的通膨率增至1.6%，相較於去年同期的的1.3%。彭博調查的21位經濟師預測攀升1.4%。11月通膨率月增0.1%

24.  根據周五刊出一篇專欄指出，聯邦存款保險公司(FDIC)董事長Sheila Bair相信，美國必須採取「緊急行動」降低政府債務，防止下一次的金融危機。「儘管政府持續補強金融架構，讓經濟再度活絡，我們仍然需要採取緊急行動，阻止下一次的金融危機，」Bair在華盛頓郵報上寫道。「我擔憂金融危機將自華盛頓開始。」由於聯邦債務大幅增加，目前已接近14兆美元，Bair聲稱毫無節制的聯邦借款，「終將直接威脅到我們的金融穩定。」「聯邦借款爆炸性的成長，不只是金融危機的結果，更是多年來政府不願做出抉擇，抑制我們的長期結構赤字的惡果，」她寫道。因而，Bair警告，在艱困時期，美國公債可能有失去投資安全港地位的危險，金融體系亦將遭到牽連。「如果投資人對美國公共債務同樣失去信心，我們可以預期高利率將使得持有公債的金融機構遭受虧損，」她寫道。「消費者與企業取得信用的成本將增加，我們的經濟將會受創。」為了解決此一問題，兩黨需要共同擬定計劃，削減支出，並增加稅收，且需持續許多年，Bair說。她認為歐巴馬總統的財政委員會及兩黨政策中心近來所提出的議案，是「值得信賴的第一步」。這些議案在華盛頓的接受度並不高，但Bair說這些議案都有其必要。「大多必須的改變，總是不受歡迎，且可能在某方面影響到每一個利益團體。但隨著經濟持續自金融危機中復甦，我們需要逐步完成這些改變，」她寫道。

台灣：

1.      台北市日本工商會在2010年白皮書中表示，祝賀台灣與中國簽訂經濟合作架構協議 (ECFA)，並呼籲台灣與日本簽訂自由貿易協定 (FTA)、租稅協定、投資促進協定。白皮書針對ECFA提出 4點請求，1.請重視原產地證明簽發相關運作層面。2.進一步推動在日本宣傳ECFA締結後的經濟效益。3.進一步擴充早收清單中所示對象貨品項目及業種。4.推動與中國以外國家、區域簽署 FTA。

2.      經建會公布，99年10月景氣判斷分數從37分減3分至34分，信號為連續第二個月呈現黃紅燈。顯示當前國內經濟仍保持穩定成長，但領先揩標持續下滑，明年景氣擴張力道將轉趨溫和。

99年10月景氣對策信號9項構成項目中，貨幣總計數M1B由黃紅燈轉為綠燈；非農業部門就業人數、機械及電機設備進口值兩項由紅燈轉為黃紅燈，分數分別減少1分，其餘項目燈號維持不變；10月綜合判斷分數減少3分，總燈號續為黃紅燈。若分數在32分之下，燈號將轉綠燈。

3.      台灣央行今(26)日公告10月購置住宅貸款、建築餘額貸款，其中10月購置住宅貸款為5兆989.29億元，月增111%；10月建築餘額貸款為1兆2254.91億元，較9月1兆2128.86億元，增加126.05億元。

4.      台塑集團 (1301) 已故創辦人王永慶女兒、台塑集團總管理處副總王瑞瑜昨（26）日申讓南亞、台化股票各1.65萬張、1.978萬張；對照南亞、台化26日股價，合計市值高達28.963億元，這也是台塑集團王氏家族成員首度公開申讓持股。王瑞瑜長期開拓生醫、綠能新事業，此舉是否意味王瑞瑜有意擴大新事業投資，引發關注，王瑞瑜此次申讓股票後，手中仍有南亞5,903張，台化6,431張。

商品：

1.黃金期貨-周四適逢美國感恩節，紐約貴重金屬市場休市一日，綜觀一周走勢，受朝鮮半島緊張局勢和歐洲債務危機擔憂等因素影響，本周初價格一度上 揚；不過隨後售美國初請失業金資料優於市場預期，令對經濟成長的擔憂減輕，進而打壓避險需求，其中紐約12月期金周三價格來到每盎司1373美元，不過本 周以來仍約有1.12的漲幅。

2.LME基本金屬-美國經濟情緒樂觀，激勵周四(25日)LME基本金屬期貨全面續揚，期鉛漲幅最大近 5%，收盤價每公噸2331美元，上漲108.5美元；期鎳漲幅逾5.6%，收盤價每公噸22825美元，上漲 325美元。期錫上漲25美元，期鋅上漲73美元，期鋁上漲22美元，期銅上漲90美元；分析師表示，美國初請失業金人口降低至2年低點，消費者支出改 善，支撐市場回溫，投機買盤進場。

3.原油期貨-適逢美國感恩節日，週四紐約原油期貨休市，而倫敦油價則小漲0.3%；因市場對全球經濟復 甦多持樂觀態度，支撐油價持續反彈上揚，倫敦ICE交易所1月布蘭特原油期漲0.26美元，收報每桶86.1美元，漲幅0.3%；另外，油價亞洲電子盤也 呈現續揚，截至台北時間８時40分整，NYMEX交易所1月原油期漲0.12美元，報每桶83.98美元。

4.航運指數-航運需求疲弱，周 四BDI指數回檔，終止連三日漲勢；由於鐵礦砂需求續軟，致BCI指數爆跌158點，收作3381點，跌幅逾4.4％，並拖累BDI終場下跌13點，跌幅近0.6％，以2200點作收，據了解印度自7月起，開始實施鐵礦石出口禁令，迫使中國需往更遠地區進口，加上朝鮮半島局勢危急 拖累，航運市場進而保守觀望；而BPI指數受煤炭需求強勁支撐，指數上漲96點，漲幅近4.4％，收作2290點，另外，BSI指數持續揚升，終場上漲 51點，漲幅逾3.6％，收作1443點。

5.橡膠期貨-市場交易冷清，周四(25日)期膠價格漲跌互見，新加坡SICOM橡膠RSS3號 12月期貨收盤價每公斤434.0星分，下跌1.2星分；日本TOCOM橡膠RSS3號12月期貨收盤價每公斤362.6日圓，上漲3.1日圓。分析師表 示，兩韓情勢緊張與美國感恩節假期休市，投資人觀望氣氛濃厚，期膠價格後市可能持續區間盤整。

6.穀物期貨-周四因美國感恩節，芝加哥穀物 期貨全面休市一日，本周穀物市場整體走勢呈現止跌回穩局勢，前一周芝加哥穀物期貨因中國宣佈上調銀行儲備金率以抑制食品通脹打壓，引發穀物市場全面走疲， 但在乾燥天氣擔憂，及基金和商業買盤推高，本周穀物期貨多數緩步上揚，其中玉米期反彈為最，截至周三較上周五比漲近4.5%，大豆期反彈3.5%。

7. 棉花期貨-周四紐約棉花期貨市場，因適逢美國感恩節日市場休市；而中國鄭州商品交易所5月期棉收漲220元人民幣，結算價報每噸25585元人民幣，漲幅 0.87%；綜觀一周紐約棉花期價呈現先抑後揚，棉價因中國抑制通膨政策，進而打壓市場需求，同時導致市場價格回跌，而後來在基金買盤低檔承接力道推升 下，出現止跌回升。

8.記憶體現貨-需求疲弱，周四DRAM現貨價續跌；其中DDR3 1Gb eTT下跌0.14%，價格收在1.44美元，DDR2 1Gb eTT也跌至1.49美元，跌幅0.27%；NAND Flash方面則受部份顆粒供應量有限影響，價格漲跌互見，其中MLC規格的32Gb MLC及8Gb MLC分別上漲2.4%及1.73%，16Gb MLC則小幅下跌0.8%；而SLC規格的16Gb SLC及8Gb SLC也分別上漲0.66%及1.65%，4Gb SLC則下跌0.62%。

產業

1. 集邦科技預期，明年儲存型快閃記憶體 (NAND Flash)位元需求將較今年成長80.2%，位元供給也將較今年增加78.3%，明年產品平均價格恐下跌35%。

集邦科技表示，隨著經濟穩定復甦，智慧型手機及平板電腦市場高度成長帶動下，明年NAND Flash位元需求將較今年成長達80.2%；其中，內建式NAND Flash 比重將大幅拉升至6成以上規模。

供給方面，集邦指出，NAND Flash供應商明年位元產出增加仍以製程技術提升為主，預期主力製程將自今年的40奈米及30奈米世代製程技術，轉進至30奈米及20奈米世代製程技術；明年NAND Flash位元供給將較今年增加78.3%。

集邦科技表示，儘管明年上半年因傳統淡季效應影響，NAND Flash市場仍將持續供過於求狀況，不過，第1季因供應商放緩擴產，加上平板電腦、智慧型手機新機種上市助益，淡季效應可望減緩。

明年下半年在新產品上市及傳統旺季效應發酵下，集邦科技預期，NAND Flash市場可望回復較平衡狀態，估計明年NAND Flash產品平均價格將較今年下滑約35%

2. 根據市調單位NDP調查，LED TV價格從2009年10月到2010年10月，合計大跌44%，各呎吋機種平均價格來到1106美元。至於傳統CCFL冷陰極燈管同期間價格也有顯著跌 幅，累計達24%，平均價格來到435美元。分析師預期美國零售業者將在今年感恩節積極促銷，將設法填補今年以來平面電視銷售年增率停滯的情況。

3. 國際研究暨顧問機構Gartner近日預測，2011年大多數企業團體將為十項策略性科技與趨勢所主導。該十大策略性科技分別為：一、 雲端運算。二、行動應用與媒體平板裝置。三、社交傳播與協同。四、視訊。五、下一代分析。六、社群分析。七、情境感知運算。八、存取記憶體。九、普適運 算。十、基於結構的基礎設施與電腦。

所謂策略性科技，指可能在未來三年為企業帶來重大影響的科技，而任何足以干擾IT進程或企業運作、投資金額需求較高，或延誤導入即帶來風險之科技，均可定義為具有重大影響。

所謂策略性科技，可能是已然成熟或日漸普及的既有技術，也可能是及早採用便能帶來策略性商業優勢的新興科技，抑或該技術具有在未來五年內嚴重擾亂市場的潛力。因此，這些策略性科技對企業長期規劃均具有相當影響力。

Gartner 副總裁David Cearley表示，企業進行策略性規劃時應將這十項科技納入考慮，並在未來2年內自我檢討與審慎決策。另一位Gartner副總裁Carl Claunch亦指出，經過評估後，有的企業可能仍會決定不予採用某項技術，有的決定維持過去投資步調，其他則會進行測試並加快導入該項技術的腳步

4. 集邦旗下研究機構DRAMeXchange昨日發表2011年PC市場展望，預估明年筆記型電腦（含小筆電）年增率15.4％，市場規模達2.22 億台，其中小筆電將因為受到平板電腦的衝擊，市場規模呈現衰退，年減2％，估計約3,260萬台。看好平板電腦將放量出貨，挑戰5,100萬台。

DRAMeXchange指出，明年PC市場將因為平板電腦大量新機問世，以及新興市場成長，對PC產業生態帶來新改變。平板電腦侵蝕一部份筆電市場，估計明年約有700萬台至1,000萬台筆電遭平板取代